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创业板史上最大IPO刚敲钟 两涨停后市值将超千亿

文章出处:admin 人气: 发表时间:2018-11-09 08:04

  今天(10月16日)上午,国内医疗器械龙头迈瑞医疗(行情300760,诊股)在深交所敲钟,正式在创业板上市交易。

  上市首日

  迈瑞医疗股价上涨44%

  股价报每股70.27元

  总市值达854亿元

  从1991年创立,到2006年登陆纽交所,再到如今回归国内资本市场,迈瑞医疗在逐渐成长为国内医疗器械龙头的同时,也上演了一出医械版的“中国合伙人”创业传奇。

  冲击千亿市值几无悬念

  迈瑞医疗本次首次公开发行A股12160万股,发行价每股48.80元,募集资金总额为59.3亿元,为创业板有史以来最大规模的一笔IPO。

  在首日上涨44%之后,如果迈瑞医疗能再连续收获两个涨停,市值即可超过千亿元。如果按照年内创业板新股平均9个涨停板计算,迈瑞医疗的市值有望超过宁德时代(行情300750,诊股),成为创业板一哥。

创业板史上最大IPO刚敲钟!两涨停后市值将超千亿,会有几个涨停板?

  从净利润指标看,今年上半年,迈瑞医疗营业收入68.08亿元,较上年同期增长24.35%;归属于母公司股东的净利润18.72亿元,较上年同期增长55.25%。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润18.42亿元,较上年同期增长50.48%。

  中国证券报(ID:xhszzb)记者统计发现,2018年上半年,创业板上市公司净利润超过10亿元的仅两家,分别是光线传媒(行情300251,诊股)21.07亿元和三聚环保(行情300072,诊股)12.14亿元。

  值得注意的是,光线传媒半年报净利润的增长主要来源出售新丽传媒股份确认的22亿元投资收益,扣除处置新丽传媒的18.81亿元非经常性损益收入后,净利润仅为2.25亿元。以此来看,迈瑞医疗以18.42亿元成为2018年上半年创业板扣非净利润最高的公司。

  医械版“中国合伙人”

  在今天上午的上市仪式上,有迈瑞“三剑客”之称的三大创始人——李西廷、徐航、成明和再次共同站上敲钟的舞台。而上一次还是2006年,迈瑞医疗在纽交所上市之时。

  从1991年共同创业,到2006年、2018年两次上市敲钟,迈瑞医疗上演了一部医疗器械行业版的“中国合伙人”。

  1991年,几个雄心勃勃的年轻人离开了中国医械界的“黄埔军校”安科公司,他们白手起家,一起开创了医疗本土公司。

  有媒体报道称,在成立之初,迈瑞医疗第一次去北京参加展会,只租得起半个展台,徐航几人,一人身兼销售业务员、技术工程师等数职。此后,迈瑞医疗从乡镇农村医院等中低端市场起步,以高性价比吸引客户,同时加大自主研发,不断扩大市场影响力。

  迈瑞医疗前后经历了多次股权变更。2006年在纽交所上市,2015年开始私有化。其中,私有化发起人李西廷、徐航与成明和,通过各自控制的境外子公司在开曼群岛设立了三层控股公司,作为实施私有化的主体。由此,李西廷、徐航与成明和也成为医疗器械行业领域的 “中国合伙人”。

  迈瑞医疗创业板上市招股说明书显示,迈瑞医疗当前拥有57家全资或控股子公司,法人代表为李西廷。公司共同控制人为李西廷、徐航。李西廷通过Smartco Development间接持有公司约28.8944%股份,徐航通过Magnifice(HK)间接持有公司27.1413%股份。同时,李西廷和徐航通过睿隆管理、睿福投资合计间接持有约7.59%股份,因此,李、徐二人合计共同间接持有公司约64.6263%的股份。

  实际控制人之一的徐航,除了持股迈瑞医疗,控制或持有50%以上股票份额的其他境内企业还有28家,比如鹏瑞集团、深圳市鹏瑞地产开发有限公司、深圳市同瑞投资发展有限公司、深圳市深湾地产开发有限公司等。

  根据日前发布的胡润全球富豪榜最新数据,李西廷资产29亿美元,徐航资产47亿美元,在全球富豪榜中分别排名980位和519位。随着迈瑞医疗回归A股上市,迈瑞“中国合伙人”有望创造新的财富传奇。

  券商预测目标价区间

  为93至133元

  上市首日涨停后,迈瑞医疗能收获几个涨停板?

  日前,已有多家券商给出了近期的目标价预测。

  国金证券(行情600109,诊股)预测,迈瑞医疗股价目标价为125元。看好公司在医疗器械领域的成长前景,公司有望成为医疗器械国产化程度提高的最大受益者之一,同时也有望不断提升在海外市场的竞争力。不考虑上市发行股份的摊薄和募资对财务费用的影响,预计公司2018-2020年EPS分别为3.03、3.77、4.75元,同比增长28%、24%、26%。

  天风证券(行情601162,诊股)预测,迈瑞医疗的合理估值为93.1元。迈瑞医疗作为国产医疗器械龙头,多条产品线市占率位列国内TOP3。医疗器械子行业众多,不同细分,其产品技术、工艺、渠道都有很大的差异,行业技术隔绝,跨产品线难度较大,而迈瑞则做到了多产品线均衡同步发展。迈瑞医疗三条基石产品线分别是生命信息与支持、医学影像、体外诊断,其中多个细分品种市占率已经成为国内TOP3、国产TOP1。

  财通证券(行情601108,诊股)预测,迈瑞医疗股价的合理区间为106.8元至133.5元。迈瑞医疗产品销售网络覆盖全球190多个国家和地区。2017年公司实现收入111.74亿元,跻身全球前50大医疗器械生产商,处于国内医疗器械企业的第一位。预测2018年-2020年迈瑞医疗每股EPS分别为2.67元、3.38元和4.10元,同比分别增长25.35%、26.59%和21.30%。参考行业可比公司的估值水平,给予公司2018年40倍-50倍估值,对应股价在106.80元-133.50元。

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